금리가 뭐길래?금리 결정 요인과 역사적 고금리,저금리 시기를 알아보자.

밤사이 미국 주식시장이 또한번 철렁 하고 내려앉았는데요.

여러가지 요인이 복합적으로 있는 시기긴 하지만 파월의장의 매파적인 발언과 금리인하가 올해 안될수도 있다는 불안감이 가장 큰 증시 하락의 요인으로 저는 보고 있습니다.

 

매일 경제 신문을 장식하는 내용 중 가장 우리 투자자들에게 직접적인 영향을 주는 지표는 '금리'일텐데요. 최근 여러가지 경제 이벤트가 있을때마다 더더욱 느끼는 것은 결국 경제 전반을 움직이는 것은 금리구나 하는 것입니다.

 

이런 금리를 결정하는 요인에 대해 더 자세히 알아보고, 과거의 사례를 통해 현재의 상황을 통찰해 보면 좋겠습니다.

금리 정책에 영향을 주는 요인

금리 정책에는 여러 가지 요인이 영향을 미칩니다. 이러한 요인들은 중앙은행의 정책 결정, 경제 상황, 금융 시장의 변동성 등 다양한 측면에서 발생할 수 있습니다. 몇 가지 주요한 요인을 살펴보겠습니다:

1. 경제 성장과 인플레이션: 경제의 성장과 인플레이션은 금리 정책에 가장 큰 영향을 미치는 요인 중 하나입니다. 경제가 확장하고 인플레이션 압력이 높을 때, 중앙은행은 금리를 인상하여 소비와 투자를 억제하고 물가 상승을 제어합니다. 반면에 경제가 침체하고 인플레이션 압력이 낮을 때, 중앙은행은 금리를 낮춰 경기를 부양하고 소비와 투자를 촉진합니다.
2. 중앙은행의 정책 결정: 중앙은행은 경제의 안정성과 인플레이션을 조절하기 위해 기준금리를 조절합니다. 기준금리는 중앙은행이 은행들에 대해 대출이나 예금 시 지불하는 이자율로, 이는 시장 금리에도 영향을 미치며 금융 시장 전반에 영향을 줍니다.
3. 국제 금융 시장: 글로벌 금융 시장의 변동성은 국내 금리에도 영향을 미칩니다. 외환 시장의 변동, 국제 경제 상황의 변화 등이 국내 금리에 영향을 줄 수 있습니다.
4. 정치적 요인: 정치적 요인도 금리 정책에 영향을 미칩니다. 정부의 경제 정책 방향, 선거, 정치적 불안 등이 금리 결정에 영향을 줄 수 있습니다.
5. 금융 시장의 변동성: 금융 시장의 변동성은 금리에 영향을 줄 수 있습니다. 금융 위기나 파장, 주식 시장의 변동 등이 금리에 영향을 미칠 수 있습니다.

이러한 요인들은 상호작용하여 금리 정책에 영향을 미칩니다. 중앙은행은 이러한 요인들을 고려하여 적절한 금리 정책을 수립하고 조절합니다.

 

고금리 기간이 오랜시간 지속된 과거 사례

 

과거에 고금리가 오랜 기간 동안 지속된 사례들은 여러 가지가 있습니다. 그 중 일부를 살펴보겠습니다.

1. 1970년대 후반 - 1980년대 초반의 고금리: 미국에서는 1970년대 후반부터 1980년대 초반까지 고금리가 지속되었습니다. 이 기간 동안 인플레이션과 경제 불안이 높아졌고, 특히 석유 가격의 급등이 큰 영향을 미쳤습니다. 미국 연방준비제도(Federal Reserve)는 이를 제어하기 위해 금리를 높게 유지했습니다. 최근 이스라엘-이란 대립이 화두가 되면서 또다시 우려되는 부분은 바로 이 원유가격인데요. 원유 가격이 금리와 경제에 미치는 영향은 아래 글에서 더 자세히 보실 수 있습니다.

원유 가격 결정 요인 및 금리,주식,사회에 미치는 영향 알아보자.

2. 1990년대 초반의 고금리: 러시아와 동유럽 국가들의 경제적 불안으로 인해 1990년대 초반에는 고금리가 지속되었습니다. 이 기간 동안 러시아와 동유럽 국가들의 경제 위기는 국제 금융시장에도 파급되어 금융 불안을 초래했습니다.

3. 2008 금융위기: 2008년 금융위기는 전 세계적으로 고금리를 유발했습니다. 서브프라임 모기지 부실 문제가 글로벌 금융시장에 큰 충격을 주었고, 이로 인해 많은 은행들이 파산 위기에 직면했습니다. 이에 따라 중앙은행들이 금융시장을 안정시키기 위해 고금리를 유지하거나 인하하는 정책을 채택했습니다.

이러한 고금리가 지속된 이유에는 여러 가지가 있습니다. 일반적으로는 경제 불안, 인플레이션, 금융위기 등이 그 원인으로 작용했습니다. 중앙은행은 이러한 상황에서 금융 시스템의 안정성을 유지하고 경기를 안정화하기 위해 고금리를 유지하거나 조정할 수 있습니다. 때때로는 이러한 조치가 경제 활동을 억제하고 소비와 투자를 저해할 수 있지만, 장기적으로는 안정화된 경제를 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

과거의 고금리 기간은 상황에 따라 다르지만, 보통 몇 년에서 여러 해까지 지속되었습니다. 예를 들어, 1970년대 후반부터 1980년대 초반의 고금리는 약 10년 가량 지속되었습니다. 마찬가지로, 2008 금융위기 후의 고금리 기간도 몇 년에 걸쳐 지속되었습니다. 그러나 각각의 경우에 따라 상황과 정책 조치에 따라 기간이 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 금융위기 후의 고금리는 경제 상황의 안정화와 중앙은행의 정책 변화에 따라 짧게는 몇 년에서 길게는 여러 해에 걸쳐 변화할 수 있었습니다.

 

저금리 기간이 오랜시간 지속된 과거 사례

금리가 낮았던 대표적인 시기 중 하나는 2008년 금융위기 이후였습니다. 금융위기로 인해 세계적으로 경기가 침체하고 금융 시스템이 위기에 직면했을 때, 많은 국가들의 중앙은행들이 금리를 낮추는 정책을 펼쳤습니다. 이는 경기 부양을 위한 산업 정책의 하나로 채택되었습니다.

이 시기에 금리를 낮추는 주요 이유는 다음과 같습니다.

1. 경기 부양: 경기 침체로 인한 소비 감소와 투자 위축을 겪고 있던 국가들은 중앙은행이 금리를 낮춤으로써 경기를 부양하고 소비와 투자를 촉진하려고 했습니다. 낮은 금리는 대출이 유인되고 기업들이 투자를 늘리는 데 도움이 되었습니다.
2. 금융 안정: 금융위기 이후 금융 시스템의 안정화가 중요한 이슈였습니다. 중앙은행들은 금리를 낮춤으로써 은행들의 유동성을 높이고 금융시장의 안정성을 유지하는 데 기여했습니다.
3. 물가 안정: 경기 침체로 인해 인플레이션 압력이 낮아졌고, 중앙은행들은 낮은 금리 정책을 통해 물가 안정을 유지하려고 했습니다.

이러한 이유로 2008년 이후 금리가 낮은 수준으로 유지되었으며, 일부 국가들에서는 현재에 이르기까지도 계속되고 있습니다.

예를 들어, 미국의 연방준비제도(Federal Reserve)는 2008년부터 2015년까지 기준금리를 거의 0% 수준으로 유지했습니다. 이후에도 저금리 정책이 계속되었으며, 2022년까지도 코로나 펜데믹으로 낮은 금리를 유지했었습니다. 물론 지금은 인플레이션 압박으로 인해 긴축과 고금리 정책으로 전환하긴 했습니다만, 오랜 기간 저금리 기조를 유지했었습니다.

그러나 국가 및 지역의 특정 상황 및 중앙은행의 정책 방향에 따라서 이 기간은 달라질 수 있습니다. 일부 국가에서는 저금리 정책을 상대적으로 짧은 기간 동안 유지하거나 중단하는 경우도 있습니다.

 

극단적인 예로 이웃 일본은 아예 마이너스금리정책을 상당히 오랜 기간 가져왔습니다. 최근 마이너스 금리 기조를 깨고 금리를 인상하겠다는 발표도 있긴 했지만 일본은 역대급으로 오랜 기간 마이너스 금리 정책을 가져온 나라입니다. 더 자세한 마이너스금리 이유와 일본의 금리 정책에 대한 내용은 아래 글에서 확인 하실 수 있습니다.

 

마이너스 금리 끝,일본 금리 인상 시 세계 경제에 미치는 영향,한국은?

 

 

 

위 내용 들을 정리해보면  2000년대 이전에는 고금리 기간이 상당히 길었던 반면, 비교정 최근인 2000년대 이후에는 저금리 시대였던 기간이 훨씬 긴 것을 알 수 있습니다.

 

현재를 살아가는 20대~40대분들은 특히나 경제적 활동을 한 이후 고금리 시대를 겪어본 일이 거의 없어, 현재 2024년의 고금리 상황이 익숙하지 않은데요. 몇년 전만 해도 은행 대출 이자가 2%대였고, 적금은 거의 1% 수준이었죠.

사실 거의 대부분 기간의 금리 정책이 이렇게 낮았다보니 대출에 대한 두려움도 없던것 같고 저축에 대한 필요성도 느끼지 못하고 살아온것 같습니다. 

 

하지만 최근 2년간 미국의 긴축과 고금리 기조가 예상보다 길어지고 강경해지면서...

이런 고금리 정책이 향후 지속되면 우리의 기본 생활 방식이나 돈에 대한 개념도 조금 바뀔 수 있겠구나 하는 생각이 드네요.

 

마이너스금리,대출이자 1%대는 옛날 일이 될지도 모르겠습니다. 우리가 이전 세대가 누렸던 금리 20%대 저축 통장 이야기를 전설 처럼 듣듯이 1%대 대출이 있었다는 이야기를 우리 아이들에게 전설처럼 들려주게 될지도 모른다는 생각도 해봅니다.

 

물론 그럴 확률이 어느정도 될지는 아무도 예상 못하겠지만, 금리에 대한 향후 방향성에 대해서는 여러가지 가능성을 두고 재테크나 재정 계획을 세워야 하는 시점이 확실한것 같아요.

 

 

금리인하 시기 자산별 전망,자산 비율 제안,금과 비트코인은?

 

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